“لدى شي جين بين: ‘الحياة لا تتيح لنا الكثير من الفرص للمجازفة.'”
وفقًا لوكالة الأنباء الصينية "شينخوا"، في بعد ظهر الـ17 من الشهر، تفقد الأمين العام للحزب الشيوعي الصيني، شي جينبينغ، مدينة هيفي الفائقة تكنولوجيا في مدينة هيفي بمحافظة أنهوي، حيث قام بمراجعة معرض يجمع أبرز نتائج الابتكار التكنولوجي في مقاطعة أنهوي في السنوات الأخيرة، وتبادل التحية مع العلماء ورؤساء الشركات المتواجدين هناك. وأشار شي جينبينغ إلى أنه يجب أن تقود التكنولوجيا سباق التحرر نحو التحديث الصيني. الإبداع التكنولوجي هو الطريق الوحيد. تولي القيادة الوطنية اهتمامًا شديدًا وتقديرًا للمواهب التكنولوجية. "لا يمكننا الاستراحة إلا عددًا محدودًا من المرات في الحياة"، ودعا الجميع إلى تحرير أنفسهم، ومواصلة العمل بجد لتقديم إسهامات ذكاء في تحقيق الاعتماد التكنولوجي الذاتي وتحقيق القوة الذاتية.
18 مايو صباحًا، استمع شي جين بين إلى تقرير عن عمل حزب العمال الصيني بمقاطعة آنهوي وحكومتها. أشاد بالإنجازات التي حققتها آنهوي في مجالات متعددة، ووجّه توجيهات واضحة للمرحلة القادمة. أكد شي جين بين على ضرورة تسريع الابتكار التقني وتحسين تغيير الصناعة وترقيتها. يجب تحسين السياسات والآليات لدعم التكنولوجيا المالية للابتكار، وتعزيز التكامل العميق بين سلاسل الابتكار والصناعة والتمويل والكفاءات.
الأمين العام قد قدم توجيهات هامة بشأن الابتكار التكنولوجي.
في الأيام القليلة الماضية، شدد الأمين العام على "توجيه رأس المال المالي للاستثمار في مشروعات صغيرة ومبكرة وطويلة الأمد والتكنولوجيا الصلبة": وفقًا لتقرير وكالة الأنباء الصينية الجديدة، في 24 يونيو، انعقدت مؤتمرات العلوم والتكنولوجيا الوطنية وجوائز العلوم والتكنولوجيا الوطنية الكبيرة، بالإضافة إلى اجتماعات الأكاديمية الصينية للعلوم والأكاديمية الصينية للهندسة بمناسبتيهما الحادية والعشرين والسابعة عشرة على التوالي، في قاعة جمعية الشعب الكبرى في بكين. وحضر الرئيس الصيني شي جين بينغ الذي يشغل أيضاً منصب الرئيس التنفيذي للحزب الشيوعي ورئيس الدولة ورئيس اللجنة العسكرية المركزية، الاجتماع وألقى خطاباً هاماً.
قال شي جين بينغ: "علينا تعزيز الدمج العميق بين الابتكار التكنولوجي والابتكار الصناعي بجدية، لدعم نمو الإنتاجية الجديدة." الأساس للدمج هو زيادة توفير التكنولوجيا العالية الجودة. يجب التركيز على المجالات الرئيسة والنقاط الضعيفة في بناء النظام الصناعي الحديث، والتركيز على التكنولوجيا منخفضة المستوى مثل الدوائر المتكاملة والآلات الأم الصناعية والبرمجيات الأساسية والمواد المتقدمة وأدوات البحث العلمي والمصادر الوراثية الأساسية، وزيادة الجهود في البحث والتطوير التكنولوجي لضمان الدعم التكنولوجي لسلسلة التوريد والإنتاج لصناعات مهمة وضمان أمن السلسلة من الناحية التكنولوجية." كما يجب أن نستهدف النقاط العالية في تطوير التكنولوجيا والصناعة المستقبلية، ونسرع في الابتكار التكنولوجي في مجالات مثل تكنولوجيا المعلومات من الجيل الجديد والذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا الكم والتكنولوجيا الحيوية والطاقة الجديدة والمواد الجديدة، ونطور الصناعات الناشئة والصناعات المستقبلية. يجب أيضاً أن نستخدم التكنولوجيا الجديدة بنشاط لتحسين وتطوير الصناعات التقليدية، ودعم تطور الصناعة نحو التحول الرقمي والذكي والأخضر.
الطريقة المتبعة للدمج هي تعزيز تحويل تطبيقات النتائج التكنولوجية. يجب الاعتماد على مزايا قاعدة الصناعة ومزايا السوق الضخمة لبلادنا، وتعزيز بناء نظام نقل التكنولوجيا الوطني، وتحسين الدعم السياسي والخدمات السوقية، وتعزيز تطبيق وتحديث منتجات التعاون الذاتي وترقيتها، لجعل المزيد من النتائج التكنولوجية تتحول من عينات إلى منتجات، وتشكيل صناعة. يجب ترتيب التمويل التكنولوجي بشكل جيد، وتوجيه رأس المال المالي للاستثمار في التكنولوجيا الحديثة مبكرًا وبمبالغ صغيرة ولفترات طويلة الأمد والتكنولوجيا القاسية،
مركز أبحاث صندوق الأم تعتقد أن هذا يوجه صناعة الاستثمار في حقوق الملكية نحو اتجاهات الاستثمار التالية: الاستثمار في وقت مبكر، والاستثمار في شركات صغيرة، والاستثمار لفترة طويلة، والاستثمار في التكنولوجيا الصلبة؛ بالإضافة إلى مجالات الاستثمار الرئيسية: الدوائر المتكاملة، ومضخات الصناعة، والبرمجيات الأساسية، والمواد المتقدمة، وأدوات البحث العلمي، والموارد الوراثية الأساسية؛ بالإضافة إلى التكنولوجيا الجديدة مثل تكنولوجيا المعلومات الجديدة، والذكاء الاصطناعي، وتكنولوجيا الكم، والتكنولوجيا الحيوية، والطاقة الجديدة، والمواد الجديدة.
مركز أبحاث الصناديق الأم لاحتلال شغفه بملاحظة أن مدينة هفي في مقاطعة أنهوي الصينية قد طورت نموذج عمل مميز في هذا المجال، تم تلخيصها داخل القطاع باسم "نمط هفي" (Hefei Model)، حيث يتم دعم تنمية الصناعة بشكل مشترك عن طريق استثمار الحكومة لدفع المزيد من رؤوس الأموال الاجتماعية، وتقوم الحكومة بتعزيز رأس المال من خلال التمويل الحكومي أو تنظيم إعادة هيكلة الشركات الحكومية لبناء منصة لأصول الدولة، ثم تدعم هذه المنصة في استكشاف إصلاحات تعتمد بشكل رئيسي على إدارة الرأسمال، وذلك من خلال الاستثمار المباشر أو إنشاء والمشاركة في مختلف صناديق الاستثمار لجذب رؤوس الأموال الاجتماعية لخدمة إجتذاب الاستثمارات المحلية. وخلال العام الماضي، قامت مدينة هفي بالتركيز على تخطيط الصناعات "شاشات العرض واللوحات الإلكترونية" و "الذكاء الصناعي على مراحل مبكرة"، مستغلة بدقة الفرص الاستثمارية في سلسلة التوريد والطلب والمجالات الجديدة، وباستخدام التفكير في استثمار الأسهم ورأس المال الاستثماري، تقوم باستمرار بدمج الصناعات في المدينة.
تقوم مدينة هفي في الصين بتحسين وتطوير نمطها الابتكاري باستمرار، حيث استطاعت استقطاب الوفود الوطنية من خلال استراتيجية "الاستثمار بدلاً من الاجتذاب"، وقد بدأت هفي في الارتقاء تدريجيًا. تحولت مبادئ الاستثمار من الاستثمار في المنتجات إلى الاستثمار الابتكاري، وشرعت في تنفيذ "خطة المدينة الابتكارية"، وبدأت فكرة "الاستثمار المبكر والصغير والتكنولوجي" في الانتشار في هفي. في الوقت الحاضر، بدأت "خطة المدينة الابتكارية" في هفي تظهر النتائج، وبدأت أرضية الاستثمار الابتكاري تتشكل. تشير التقارير إلى أن هفي تحظى بمصفوفة من "غابة الصناديق" تشمل صندوق البذور وصندوق الملائكة وصندوق الصناعة وصندوق الاستثمار الابتكاري التوجيهي وصندوق التكنولوجيا والابتكار، وتغطي حياة الشركات برمتها وتمكّن من تحقيق "الاستثمار التسلسلي" في الشركات الابتكارية.
في مؤتمر منتدى الشارع المالي لعام 2024 الذي عُقد اليوم (18 أكتوبر) ، أشار رئيس هيئة الرقابة على الأوراق المالية والبورصات وووشنغ إلى ضرورة تحسين آليات تنمية السوق في السوق الأولية والثانوية بشكل أكثر انسجامًا، من أجل جعل حجم وإيقاع التمويل السوقي أكثر علمانية ومنطقية. تعزيز سياسات الدعم للاستثمار العلمي واستثمار رأس المال الخاص في زمنية الجمع والاستثمار، وتوجيه الاستثمار نحو دعم الابتكار المبكر والاستثمار في المشاريع الصغيرة والاستثمار طويل الأمد والتكنولوجيا الصلبة. بالإضافة إلى توجيه التركيز على عقبات ومشاكل تقييم الأسعار في السوق الأولية والثانوية وحماية المستثمرين، باعتبار أمثلة نموذجية لتعزيز النظام الخاص بها.
تحت تأثير سلسلة من العوامل الإيجابية، ارتفعت الأسهم الصينية بشكل كبير في فترة ما بعد الظهر. وحتى إغلاق تداولات اليوم، ارتفع مؤشر شنغهاي بنسبة 2.91%، وارتفع مؤشر شنتشن بنسبة 4.71%، بينما ارتفع مؤشر ستارت آب بنسبة 7.95%. كما ارتفع مؤشر كيفتشنغ 50 بأكثر من 11%، وبلغت قيمة التداولات في السوقين أكثر من 2 تريليون.
بالواقع، الاستثمار المبكر والصغير وطويل الأمد وفي التكنولوجيا الصلبة أصبح أمرًا شائعًا في صناعة الصناديق الأم ورأس المال الاستثماري.
أولا، من الناحية الوطنية، فإن صناديق الملائكة المدربة في التمويل المبكر والمتوسط قد دخلت فترة ازدهار، حيث باتت صناديق الملائكة الأم أكثر تركيزًا ودعمًا لصناديق الملائكة الفرعية. ومنذ عام 2023، ازدهرت صناديق الملائكة على مستوى المقاطعات والمدن والمناطق، مع ظهور بشكل متكرر صناديق الملائكة في حدود العشرات من المليارات. وفقًا لإحصاءات مركز أبحاث الصناديق الأم، فإن هناك حالياً ما يقرب من 30 صندوق ملائكي أم بإجمالي قدره أكثر من 800 مليار يوان. تتميز هذه الصناديق الأم بدرجة عالية من التسويق، حيث يمكن لأكثر من نصف صناديق الملائكة الأم تقديم أعلى نسبة تمويل للصناديق الفرعية تصل إلى 40%، وتتطلب نقاط الإعادة عائدًا أقل من 1.5 مرة. في الوقت نفسه، تستمر صناديق الملائكة المحلية في بناء وتحسين آليات الإفلات من المساءلة، على سبيل المثال، صندوق ملائكة شنتشن يتسامح بشكل معقول مع المخاطر الاستثمارية الطبيعية، ولا يعتبر المخاطر الاستثمارية الطبيعية سببًا للمساءلة.
في هذا السياق، تلقى تركيز الشركات الناشئة التي تقوم بالاستثمار المبكر دعمًا وتشجيعًا، وأدى ذلك إلى أن مراحل الاستثمار التي تقدمها مؤسسات الاستثمار قد تحركت نحو الأمام.
فيما يتعلق بالاستثمار الطويل الأجل، فإن تعزيز رأس المال الصبور قد تم تناوله مؤخرًا بشكل متكرر، مثيرًا لموجة حديث داخل القطاع. "رأس المال الصبور"، كما يوحي اسمه، هو رأس المال الذي يوجه ليصبح "صديق الزمن"، ولا يجعل تحقيق العوائد القصيرة المدى هدفه الرئيسي، بل يركز بشكل خاص على المشاريع الطويلة المدى أو الأنشطة الاستثمارية، مع دعم رأس المال ذو القدرة العالية على تحمل المخاطر.
يعتقد مركز الأبحاث في الصندوق الأم أن الصناديق التي تقودها جهات حكومية مثل صناديق الثقة هي القوة الرئيسية في بناء "رأس المال صبورًا" و"رأس المال طويل المدى" في بلادنا. وفي الآونة الأخيرة، بدأت المناطق التي تطورت في تطوير أنواع أكثر تطورًا من الصناديق الأم مع فترات زمنية أطول، مثل صندوق الاستثمار في الإبداع الجديد في زهىي وصندوق الابتكار العلمي في بودونغ، حيث يكونون روادًا في مجال الرأس المال الطويل المدى والصبور.
بالنسبة لبناء رأس المال الصبور، فإن تشجيع الابتكار والتسامح مع الفشل أمر حيوي. يظهر الآن أيضًا بعض الشركات الحكومية كمستثمرين المحافظ الخاصة يقومون بمقاضاة شركاء الشركة العاملين التنفيذيين عند خروجهم بشكل "جماعي". فإن سياسة الخروج الصارمة في الوقت المناسب ليست بمثابة نموذج لرأس المال الصبور في بعض الجوانب. يعتبر استثمار رأس المال الخاص في الابتكار التكنولوجي محفوفًا بالمخاطر، وبالنظر إلى قوانين وخصائص الاستثمار التقني، فإن فترات التواجد الطويلة، وبناء آليات تفادي الأخطاء ذات الصلة، وآليات الخروج المرنة، هي التي تعزز من إثارة حماسة الاستثمار، وتعزز تنفيذ "الاستثمار في المشاريع الصغيرة مبكرًا وفي التكنولوجيا" بشكل أفضل، ودعم الابتكار وريادة الأعمال. في المستقبل، نتوقع أيضًا أن يصبح مزيد من رؤوس الأموال الحكومية رؤوس أموال طويلة المدى وصبورة.
في مجال الاستثمار التكنولوجي الثقيل، تقدمت صناديق الأسهم الخاصة دائمًا بدعم مالي مهم للابتكار التكنولوجي. في 23 مايو ، خلال فعاليات سلسلة منتدى شارع المال 2024 بعنوان "تمكين سوق الرأسمال لقوى عمل إنتاج جديدة"، قدم رئيس قسم الأعمال المتكاملة في الهيئة الصينية للأوراق المالية، زهو شياوزهو، إحصاءات حول دعم صناديق الأسهم الخاصة. منذ إطلاق إصلاح التسجيل، تلقت حوالي تسعة عشر من شركات سوق العلوم والتكنولوجيا وحوالي ستة من شركات سوق الأسهم الريادية دعمًا من صناديق الأسهم الخاصة. صناديق رأس المال الخاص للاستثمار في مجالات الابتكار التكنولوجي الرئيسية مثل الشرائح الشبه موصلة والطب الحيوي تدرجت في مشروعات حوالي مئة ألف مشروع، بإجمالي استثمارات تصل إلى حوالي 4.3 تريليون يوان.
في المستقبل، ستستجيب صناعة الاستثمار في حقوق الملكية أيضًا لنداء الحكومة المركزية بشكل أكبر، من خلال تعزيز الاستثمار في المشاريع الناشئة والصغيرة والطويلة الأمد والتكنولوجيا الحديثة، بهدف تعزيز الابتكار التكنولوجي من خلال رأس المال الصبور.
مركز أبحاث الصناديق الأم مهتم بملاحظة أن بيئة التشريعات المتعلقة بالاستثمار في حقوق الملكية لعام 2024 شهدت تحسنًا كبيرًا، حيث زادت دعم الحكومة الوطنية للصناعة بشكل مستمر. ووجدنا من خلال إحصائياتنا أن صناعة الاستثمار في حقوق الملكية تتلقى دعمًا وتشجيعًا متكررين منذ بداية هذا العام.
حضر رئيس الوزراء الصيني، لي كه ليان، اجتماع مجلس الوزراء التنفيذي في 18 سبتمبر، حيث تمت مناقشة التدابير المتعلقة بتعزيز تطوير الاستثمار في ريادة الأعمال والابتكار. وأكد الاجتماع أهمية الاستثمار في ريادة الأعمال للابتكار التكنولوجي وترقية الصناعة وتحقيق التنمية عالية الجودة. ودعا الاجتماع إلى تسريع إزالة عقبات التمويل والإدارة والاستثمار في الشركات التكنولوجية المؤهلة للإدراج في البورصات المحلية والعالمية، وتعزيز تطوير سوق الاندماج والاستحواذ على حقوق الملكية، وتعزيز التجربة التجريبية لتوزيع الأسهم، وتشجيع رأس المال الاجتماعي على إنشاء صناديق أموال الأمومة الاستثمارية أو صناديق السوق الثانوية للاستثمار في ريادة الأعمال، لتعزيز دور صناعة الاستثمار في ريادة الأعمال بشكل مستدام.
يرغب المحالف في تعزيز مسؤولية رأس المال الطويلة والصبرية للشركات الحكومية عن طريق تحسين سياسات وإجراءات دعم الاستثمار، التقييم، تفادي الأخطاء، والخروج. يجب تعزيز الأسس المؤسسية لتطوير رأس المال الاستثماري وتنفيذ إصلاحات السوق المالية الرئيسية لدعم تطوير صحي لسوق رأس المال وتحفيز نشاط سوق التمويل الأولي بشكل أكبر.
تم نشر "قرار المركز الروسي للحزب الشيوعي الصيني حول تعميق الإصلاح الشامل بشكل أكبر والمضي قدمًا نحو التحديث الصيني" في 21 يوليو، حيث تم تقديم تشجيع وتنظيم تطوير الاستثمار الملاكمين ، رأس المال الاستثماري في مخاطرة ورأس المال الاستثماري الخاص، واستثمار صناديق الحكومة للأدوار الأكثر فعالية، وتطوير رأس المال الصبور.
في 19 يونيو، أصدر مكتب مجلس الدولة "عدد من التدابير السياسية لتعزيز التنمية عالية الجودة للاستثمار في ريادة الأعمال"، المعروفة أيضًا باسم "القواعد السبعة عشرة للاستثمار في ريادة الأعمال". وأعلن مكتب مجلس الدولة أنه سيعزز بشكل إيجابي دور الاستثمار في ريادة الأعمال من خلال تحسين البيئة السياسية والأنظمة الإدارية المتعلقة بأسلوب التمويل، والإدارة، والانسحاب. وسيوفر الدعم النشط لتكبير الاستثمار في ريادة الأعمال وتعزيزه واستفزاز الدور الهام الذي يلعبه الاستثمار في ريادة الأعمال في دعم الابتكار التكنولوجي.
في فصل "تعزيز بناء نظام الصناعات الحديثة بقوة وتسريع تطوير القوى الإنتاجية الجديدة" من تقرير الحكومة لعام 2024، تم طرح "تشجيع تطوير رؤوس الأموال الريادية واستثمار رؤوس الأموال، وتحسين وظائف صندوق الاستثمار الصناعي".
اليوم، مع ظهور المزيد من الإشارات الإيجابية، نتوقع أيضا أن يحظى قطاع الاستثمارات الخاصة بدعم سياسي أكبر في هذا العام، لتعزيز التطوير المبتكر وريادة الأعمال بشكل أفضل. نعتقد أنه من خلال التعاون المشترك، سيكون قطاع رأس المال الاستثماري في الصين أحد أهم القوى الاستراتيجية في تعزيز القوى الإنتاجية ذات الجودة الجديدة.
سيتم افتتاح منتدى الصناديق الأم الصينية لعام 2024 في بكين يومي 7 و8 ديسمبر 2024! هذا المنتدى يتم تنظيمه برعاية فرع صناديق الأم في جمعية التعزيز الدولية للعلوم والتكنولوجيا بالصين، وسيتم تنفيذه بواسطة مركز أبحاث الصناديق الأم (www.china-fof.com). سيتم دعوة أكثر من 300 مندوب من أبرز صناديق الأم وأفضل مؤسسات الاستثمار في البلاد لحضور المنتدى، لاستكشاف طرق تطوير الصناعة معًا.
مرحبًا! هذا هو ترجمة إلى اللغة العربية:
مرحبًا بالراغبين في المسح للرمز الثنائي أدناه، للتواصل والاستفسار حول التسجيل في الحدث الكبير لمركز أبحاث صناديق الأم، حيث سنجتمع معًا لمناقشة مسار تطور صناعة صناديق الأم في الصين. نحن في انتظار حضوركم! (ملاحظة: سيتم مراجعة التسجيل، يرجى ذكر الاسم + اسم المؤسسة لإكمال التحقق. بعد الموافقة على التسجيل، سيتواصل مساعد مركز أبحاث صناديق الأم معكم لتأكيد مشاركتكم في الحدث. في حال عدم تأكيد من أحد من فريق عمل مركز أبحاث صناديق الأم، لن يُعتبر التسجيل ناجحًا)
هل تحتاج إلى مساعدة في الترجمة؟
تعاون تجاري:
التعاون مع وسائل الإعلام:
المؤتمر العالمي الثالث لصناديق الاستثمار الأمومة في دافوس سيبدأ قريبًا.
المنتدى السادس لـ 50 شخصًا من الصناديق الأم الصينية في بكين سيتم انعقاده قريباً.
ترجمة الجملة إلى اللغة العربية: "مركز أبحاث صناديق الاستثمار الأموال يبدأ رسميًا في تقديم الترشيحات لقوائم 2024."